30.01.2015

U niektorých investorov môže zohrať etika pri výbere investície dôležitejšiu úlohu, ako čokoľvek iné. Fond WSF Asian Pacific Fund umožňuje investorom uspokojiť svoje etické požiadavky a získať finančnú odmenu pričom poskytuje prístup na ekonomicky najdynamickejšie trhy sveta a investičný sektor, ktorý v posledných rokoch dramaticky vzrástol.

 

RASTÚCI TRH

Investovanie na základe etických kritérií zažilo v posledných desiatich rokoch značný nárast. Na základe prieskumu spoločnosti EIRIS za posledných desať rokov sa objem investícií na základe etických kritérií, len v  takmer strojnásobil. Nárastu napomohli najmä investori, ktorý požadujú od investičných produktov, aby spĺňali ich etické kritéria alebo náboženské hodnoty. Stále viac a viac investorov sa stretáva s takýmito produktami, čo rovnako prináša benefit pre tieto investičné nástroje, pričom si títo investori uvedomujú, že takéto produkty neznamenajú zníženie potencionálnych výnosov. Mnohý investori si uvedomili s nástupom finančnej krízi, že etické investície rovnako ako WSF Asian Pacific Fund neinvestujú do vysoko zadĺžených spoločností. V časoch finančnej krízy akcie mnohých zadĺžených spoločností dramaticky poklesli. Avšak WSF Asian Pacific Fund dodržiava prísne kritériá, ktoré nedovoľujú investovať do spoločností, ktoré dosahujú úroveň dlhu nad primerané hodnoty.

 

 

Ian Lancaster, výkonný riaditeľ spoločnosti Cogent Asset Management Ltd a manažér portfólia pre fond WSF Asian Pacific Fund, vysvetľuje: „Fond je vhodný pre akéhokoľvek investora so silne vyvinutými sociálnymi mravnými princípmi, investora, ktorý nechce investovať do alkoholu, hazardných hier alebo tabakového priemyslu, pozerá sa skepticky na pridanú hodnotu pre spoločnosť zo strany konvenčného bankového systému a ktorý chce investovať do spoločností s konzervatívnym financovaním a nízkymi úrovňami dlhu.

 

„Akcie spoločností, ktoré vyberáme do portfólia ponúkajú prístup do sveta finančne konzervatívnych spoločností, ktoré v minulosti poskytovali dobrú návratnosť investícií s relatívne nízkou úrovňou volatility. Tieto atribúty majú potenciál zlepšiť výkonnosť portfólia ktoréhokoľvek investora.”

 

 

DYNAMICKÉ EKONOMIKY

Investičný potenciál trhov v ázijsko-pacifického regióne je podporený základnými rastovými charakteristikami. Pokračujúca štrukturálna transformácia, narastajúca produktivita a priaznivá politická klíma bude pokračovať a podporí zdravý rast v dlhodobom horizonte. Medzi ostatné pôsobivé kľúčové štrukturálne charakteristiky patria:

 

  • Ázijsko-pacifický región je domovom pre viac ako tretinu svetovej populácie, čo predstavuje základňu pre budúcu ekonomickú silu.
  • Urbanizácia sa zrýchľuje a spolu s ňou aj ekonomický rast, ktorý poháňa narastajúci počet ľudí so zvýšenou kúpnou silou. Rýchla urbanizácia bude zároveň v nasledujúcich rokoch podporovať väčšie výdavky do infraštruktúry, dopyt po energii a povedie k nárastu zamestnanosti a vyššiemu životnému štandardu.
  • Podľa predpovedí Asian Develompment Bank by mala spotreba ázijsko-pacifického regiónu v roku 2030 dosahovať 43% svetovej spotreby. Podľa týchto predpokladov by mal počas rokov 2012 a 2050 vzrásť podiel HDP krajín toho regiónu v celosvetovom meradle z 29% na 49%.
  • V porovnaní s rozvinutými ekonomikami sa očakáva vyšší rast pre ázijsko-pacifické trhy. Základná úroveň HDP je nižšia, obyvateľstvo je omnoho mladšie a politický ako aj ekonomický systém sa mení s pozitívnimi účinkami  na ekonomiky regiónu.
  • Bohatstvo rastie čo napomáha k rastu vyššej strednej triedy pričom úrokové miery úspor ostávajú na vysokej úrovni.

 

Ako vysvetľuje Ian Lancaster: „WSF Asian Pacific Fund má viac ako 70%-ný podiel alokovaný do Austrálie, Číny, Južnej Kórei a Taiwanu. Tieto dynamické ekonomiky umožňujú fondu ťažiť zo zaujímavých príležitostí v sektore prírodných zdrojov a technológií ako aj z pôsobivého rastu Číny.

 

 

 

VYČNIEVAJÚCI Z RADU

Manažér portfólia vyberá akcie pomocou dynamického multifaktorového procesu hodnotenia akcií od spoločnosti Cogent pod názvom Cognition. Cognition systematicky preveruje tisícky údajových položiek v investičnom portfóliu fondu, čím sa identifikujú spoločnosti s takými charakteristikami, ktoré im dodávajú potenciál na prekročenie výkonnosti voči benchmarku. Tento unikátne vyvinutý investičný proces je odlišný od taktiky väčšiny investorov. Rozdiel je v analýze fundamentálnych indikátorov, ktoré manažér analyzuje konzistentne, opakovane a systematicky. Fond investuje do spoločností, ktoré ponúkajú najzaujímavejšiu kombináciu vnútornej hodnoty a rastového potenciálu v každom čase a preto je výkonnosť poháňaná  schopnosťou investičného procesu zamerať sa na spoločnosti, ktoré poskytujú optimálny podiel atraktívnej ceny akcií so zlepšujúcimi sa fundamentami. Pomocou takéhoto investičného procesu vyberie manažér do portfólia fondu približne 40 akcií, pričom sa rozhoduje z tisícky akcií ázijsko-pacifického regiónu.

 

 

VÝHĽAD

Dlhodobý výhľad regiónu je dobrý vzhľadom na prebiehajúci rozmach v stavebníctve, priemysle a pozitívny demografický vývoj. Avšak nesmieme zabúdať na volatilitu vzhľadom na to ako sa trhy vyrovnávajú so spomaleným svetovým rastom. Rovnako opatrne treba sledovať situáciu v Číne. Krajiny, do ktorých fond investuje majú silné väzby na čínsku ekonomiku a do veľkej miery závisia od jej ekonomického vývoja. Posledných pár rokov sa investori oprávnene obávali o zdravie čínskeho bankového sektora. Napriek tomu sa čínskej vláde podarilo spraviť veľa pre stabilizáciu domáceho bankového ako aj realitného sektora.  Štátne úrady pritom majú stále k dispozícii nesmiernu silu a obrovské finančné zdroje. Fond je nastavený tak, aby dokázal využiť rozmanité príležitosti regionálnych ekonomík, čo vyplýva hlavne z unikátneho investičného procesu fondu. Portfólio manažér sa nesústreďuje na prekonanie výkonnosti trhov prostredníctvom priameho zamerania sa na jednotlivé sektory alebo meny, skôr sa snaží porozumieť prevládajúce ekonomické prostredie v danom investičnom regióne. Investovanie sa preto zameriava smerom na dominantné investičné témy.

 

 

INVESTIČNÝ PORADCA

Investičným poradcom fondu je investičný špecialista, spoločnosť Cogent Asset Management Ltd. Spoločnosť je spravovaná tímom špecialistov, ktorý majú dlhodobé skúsenosti na svetových trhoch, a ktorých investičné snaženie bolo ohodnotené radou ocenení. Spoločnosť vyvinula unikátny investičný systém na správu akcií, ktorý starostlivo vyberá akcie na základe jasne kvantifikovateľných kritérií a tým znižuje negatívny vplyv subjektívnych úsudkov, ktoré ovplyvňujú investičný proces.

 

Dôležité upozornenie: Tento report má len informatívny charakter a nepredstavuje ponuku na nákup alebo upísanie akcií žiadneho z podfondov World Shariah Funds PCC Ltd (“WSF“) alebo reklamu a propagáciu v krajinách, v ktorých nie sú podfondy WSF registrované na predaj. Trident Fund Services (Guernsey) Limited a WSF sú registrované a majú licenciu od Guernsey Financial Services Commission podľa zákona o ochrane investorov (Bailiwick of Guernsey) z roku 1987. Registračné číslo spoločnosti je: 51802. Spoločnosť WSF získava informácie zo starostlivo vybraných zdrojov považovaných za spoľahlivé a  všetky informácie považuje za správne v čase ich uvedenia.  V tomto zmysle sa neposkytujú žiadne záruky a za správnosť a presnosť poskytnutých informácií, ktoré môžu podliehať zmenám kedykoľvek bez predchádzajúceho upozornenia, sa nepreberá žiadna zodpovednosť. Predošlá výkonnosť nezaručuje rovnaké výsledky aj v budúcnosti. Hodnota akcií a výnos, ktorý generujú, sa môže znížiť alebo zvýšiť. Fluktuácia mien, či už smerom nadol alebo nahor, môže tiež ovplyvniť hodnotu investície. Kvôli pokračujúcej volatilite trhu a fluktuácii výmenného kurzu môže výkonnosť v krátkych časových úsekoch podliehať významným zmenám. Investori by si mali byť vedomí toho, že podiely vo finančných nástrojoch nesú so sebou investičné riziká, vrátane možnej straty investovaného kapitálu. Výkonnosť sa obvykle vypočíta na základe príslušnej čistej hodnoty aktív (NAV) pokiaľ nie je stanovené inak. Preukázaná výkonnosť neberie do úvahy žiadne poplatky ani náklady spojené s upisovaním alebo odkúpením akcií. Predpokladá sa, že sa všetky dividendy opätovne investovali. Všetky dokumenty potrebné na uskutočnenie investície, vrátane Dokumentov súvisiacich s fondom sú dostupné a môžu byť získané prostredníctvom spoločnosti Trident Fund Services (Guernsey) Limited alebo na stránke www.wsffunds.com. Pred investovaním do ktoréhokoľvek podfondu WSF by mali investori kontaktovať svojho finančného poradcu / právneho poradcu / daňového poradcu a prezrieť si  všetky relevantné dokumenty, ktoré sa týkajú WSF a tohto konkrétneho podfondu (ov), ktorými sú najmä posledná výročná správa a Offering Memorandum a príslušný Doplnok, ktoré špecifikujú konkrétne riziká spojené s týmto podfondom, akékoľvek špecifické obmedzenia, ktoré sa na to vzťahujú a princíp obchodovania. V prípade, že sa investori rozhodnú nevyhľadať radu od finančného poradcu / právneho poradcu / daňového poradcu, mali by zvážiť, či je pre nich WSF vhodnou investíciou.